ANÁLISIS DE MERCADO - MAYO Y JUNIO 2009
PRINCIPALES NOTICIAS
► La producción industrial de abril no se contrajo un “1,2% anual” como informó el INDEC, sino un “12,5%”, de acuerdo a FIEL. La actividad de la construcción cayó un 3% anual (INDEC). Y la inversión bruta interna se desplomó 17,7% interanual, según Ferreres [“Economía”].
► Los economistas reiteran que será necesario (e inevitable) un ajuste porque los números locales no cierran. La incertidumbre económica continuará hasta que se defina [“Economía”].
► Kirchner mantiene una ventaja en la mayoría de las encuestas -de 5 puntos o más en la PBA- que parece difícil de descontar, coinciden varios encuestadores. De todas maneras, el gobierno saldrá debilitado y perdería en control de una o ambas cámaras del Parlamento (y posiblemente de los gobernadores peronistas) [“Pulso Político”]. La Cámara Nacional Electora convalidó las candidaturas bonaerenses. El tema irá a la Corte Suprema.
► En el plano internacional, los commodities tuvieron en mayo su mayor avance mensual en 35 años. El petróleo llegó a US$ 66 el barril y la soja a US$ 435 la ton., mientras que el dólar registró su mayor caída mensual del año [“Economía”].
DATOS y OPINIONES SOBRE LA ECONOMÍA 2
LA CRISIS INTERNACIONAL 3
PULSO POLÍTICO 3
LOS EMPRESARIOS y EL CASO TECHINT 5
OTRAS MEDIDAS y ANUNCIOS LOCALES 5
PRODUCCION AGROPECUARIA y AGROINDUSTRIA 6
ALIMENTOS y BEBIDAS 7
ELECTRODOMÉSTICOS 7
CELULOSA, PAPEL y MADERA 7
MINERÍA 7
SIDERURGIA 7
INDUSTRIA AUTOMOTRIZ 7
OTRAS INDUSTRIAS 8
INFRAESTRUCTURA y OBRAS PÚBLICAS 9
ENERGÍA 9
TRANSPORTE y LOGÍSTICA 10
SUPERMERCADOS, SHOPPINGS 10
NEGOCIOS INMOBILIARIOS y HOTELES 10
TELECOMUNICACIONES 11
MEDIOS 11
INFORMÁTICA 11
SEGUROS 11
BANCOS Y FINANCIAMIENTO 12
LOS NUEVOS CRÉDITOS PARA VIVIENDA 12
REFINANCIACIONES y CONCURSOS 12
MERCADO DE CAPITALES 13
VARIOS 14
MERCOSUR 15
► Es que, a nivel mundial “la caída libre ha terminado, nos hemos estabilizado”, afirma Paul Krugman. Volver a crecer es otra historia... [“Crisis internacional”].
► Mayo dejó muy buenos rendimientos para quienes invirtieron en bonos públicos (+20%) y acciones líderes locales (24%). También fueron atractivas las ganancias del oro y el euro. Sin embargo, la última semana la suba escondió la importante liquidación de acciones argentinas por parte de bancos y grandes fondos: si se excluye a Tenaris y a Petrobras el Merval retrocedió 9% porque MSCI Barra -del Morgan Stanley - de degradó al mercado local al estatus de “mercado de frontera” [“Mercado de capitales”].
► El comprador de la fábrica de Mahle en Rosario será Europarts, de Ramiro Vasena [“Automotrices”].
► General Motors pidió el “Chapter 11” y realizará una profunda reestructuración, bajo el control del Estado norteamericano [“Automotrices”].
► La alemana Opel no será para Fiat: se venderá a Magna, asociada con firmas rusas [“Automotrices”].
► La Cámara de Desarrolladores Urbanos muestra una docena de edificios que se inauguran en Buenos Aires en 2010 y 2011 y que cambiarán el perfil de la ciudad [“Negocios Inmobiliarios”].
► David Sutton construirá dos nuevos hoteles de lujo en Buenos Aires, con el Sultán de Brunei [“Hoteles”].
► El año pasado Latinoamérica y el Caribe recibieron una cifra récord de inversiones extranjeras directas, de US$ 128.300 M (+13% anual). La mala noticia es que este año caerían entre 35% y 45% [“Mercosur”].
DATOS y OPINIONES SOBRE LA ECONOMÍA
1) Producción Industrial. En abril la actividad manufacturera cayó un 12,5% respecto de un año atrás, según el índice de FIEL. [Días antes, el INDEC había informado un “-1,2%” (¡!) / ArgenMedios]. Respecto de marzo mejoró un +0,9% desestacionalizado. El acumulado de los primeros cuatro meses del año ha sido -12,9% con respecto a igual período de 2008. Todos los sectores tuvieron una contracción en el cuatrimestre, siendo las mayores las de Automotores (-44.0%); Siderurgia (-33.1%) y Metalmecánica (-24.1%) (www.fiel.org.ar - 27.5)
Serie del indicador 1993-Abril 2009, que muestra los ciclos de expansión y recesión (zonas grises) y los puntos de in-flexión. El nivel actual es similar al de 2006 (FIEL).
2) En abril, la actividad de la construcción tuvo una caída de 3% respecto del mismo mes de 2008 (según el INDEC), pese a una recuperación sobre marzo. En el cuatrimestre acumula una baja interanual del 2,7% (Clarín, 30.5).
3) La inversión bruta interna registró una fuerte caída en abril, del 17,7% interanual, según la consultora Ferreres. La mayor parte de la caída se debe a menores compras de máquinas y equipos extranjeros (-39% anual) (Cronista, 29.5).
4) Inflación. Después de varios meses con el costo de vida por encima del 1%, la mayoría de los analistas privados coincide en que mayo se ubicará por debajo del 1%. Algunos pronostican un 0,5% (Nación, 1.6).
5) Las materias primas tuvieron en mayo su mayor avance mensual en 35 años, encabezadas por el petróleo. El índice Reuters/Jefferies CRB, que engloba a 19 combustibles, metales y productos agrícolas, avanzó 14%, el mayor crecimiento desde julio de 1974. Los commodities suben a medida que el dólar en baja incrementa la demanda de productos básicos, como resguardo contra la inflación.
· El petróleo -que cerró el viernes en US$ 66 por barril- tuvo su mayor avance en siete meses y el mayor rally mensual (30%) en la década. El oro, la plata y el cobre se dispararon.
· El maíz y la soja (+12% en Chicago) subieron a su mayor nivel desde septiembre.
· El dólar tuvo su mayor caída mensual del año, comparado con una canasta de 6 monedas (Clarín, 30.5).
6) Alieto Guadagni considera que la Argentina saldrá de su recesión con un gran esfuerzo exportador estratégico, que reinicie un ciclo largo de crecimiento. La agroindustria será un actor fundamental, aunque no el único, para volver al crecimiento únicamente que le permita evitar futuros estrangulamientos externos.
“Argentina ya está en recesión, como la gran mayoría de los países de América Latina, con la posible excepción de Uruguay y Perú. Ahora están cayendo las inversiones y también las importaciones. Pero, como no hay mal que por bien no venga, esta caída de las importaciones sirve para preservar el superávit externo, afectado por la caída de los precios agrícolas y la reducción de la cosecha (-30% anual, parte atribuible al conflicto agrario y parte a la sequía). Así y todo, el PBI aún está un 50% por encima del 2002. Si miramos al futuro es probable que la recesión se modere, ya que el consumo está mostrando una resistencia a caídas pronunciadas. Juegan a favor varios factores y en contra la fuerte fuga de capitales”.
Sin embargo. “Los escenarios imaginables dependerán de una decisión clave: si capeamos la crisis aislados del mundo, o si, por el contrario, volvemos al escenario financiero mundial negociando las deudas con el Club de París y con los excluidos del último arreglo de la deuda externa. Todo se sintetiza en una sola pregunta: ¿volveremos o no a acudir al FMI?” (Clarín/Rural, 30.5 - www.clarin.com/suplementos/rural/2009/05/30/r-01928971.htm ).
7) Juan Luis Bour (FIEL) considera que el 2º semestre será complicado, porque hay que afrontar algún tipo de ajuste entre la evolución de los gastos e ingresos. Deberá encararse en medio de una recesión, aumento del desempleo, profundización en los problemas sociales y con muy alta presión tributaria. “El problema es definir una política económica hasta fines de 2011. La incertidumbre empresaria seguirá hasta que se sepa si hay un cambio (Cronista, 1.6).
8) “Los economistas de la oposición (Lacoste, Grindetti, Delgado) prevén un impuestazo después del 28, para poder cerrar las cuentas. Coincen también en volver al FMI, mantener el tipo de cambio alto. Lacoste (ACS): “No hay motivos para ser optimista en el 2º semestre; habrá fuerte recesión, con caída de ventas y destrucción del empleo y una inflación del 16% anual” (Clarín, 1.6).
9) Aldo Ferrer, ex ministro de Economía, y actual director del Grupo Techint y de la estatal Enarsa, aseguró en una entrevista que sin la “sideral fuga de capitales de US$ 30.000 M estaríamos creciendo al 5% anual” y el superávit fiscal y las reservas del Banco Central serían sustancialmente más altos. El tipo de cambio “hoy tiene un 30% de atraso con respecto al tipo de cambio desarrollista” (Cronista, 27.5).
10) Salida de capitales. Para este año, estimaciones privadas la ubican en unos US$ 18.000 M, vs. US$ 23.100 M de 2008. La salida acumulada desde mediados de 2007 ascendió a unos US$ 40.000 M (Nación, 1.6).
11) “El día después”. Los gurúes económicos locales tienen sus agendas completas para explicar en cámaras y empresas cómo será la economía después del 28 de junio. Los más demandados cobran entre $ 8.000 y 10.000 por charlas de 50 minutos más preguntas (Clarín, 26.5).
LA CRISIS INTERNACIONAL
1) El economista Paul Krugman afirmó - en seminarios en Vietnam y Abu Dhabi - que “casi todos los indicadores económicos sugieren que la caída libre ha terminado, nos hemos estabilizado”. "No me sorprenderá que se estabilice el comercio mundial, la producción industrial, y ver que en dos meses comienza el crecimiento, en los EEUU, y quizás en Europa”. “En cierto sentido habríamos pasado lo peor”. “Claro que hay una gran distancia entre estabilizar y recuperar un crecimiento real” (Reuters, 5/25.)
· El gobernador del Banco de Japón, funcionarios del Banco Central Europeo y el economista John Lipsky (FMI), y comparten una visión prudentemente optimista de recuperación de la economía global (BAE, 26.5).
· “El aumento en los precios internacionales del petróleo permite pensar que lo peor de la crisis mundial ha pasado", aseguró en Roma Lipsky, ante ministros de Energía del G8 (Clarín, 26.5). Sin embargo, no espera que el desempleo en los países ricos empiece a aminorar hasta mediados del 2010, y eso sólo si los gobiernos logran progresar en sus iniciativas para mejorar la situación de los bancos (Nación/WSJ, 1.6).
2) El FMI está preparando su primera emisión de bonos, que dirigirá a captar recursos en Brasil, Rusia, India y China. Es por propuesta de esos países, que prefieren comprar bonos en lugar de inyectar capital. Rusia informó que invertirá US$ 10.000 M (Nación/WSJ y BAE, 28.5).
3) En los Estados Unidos, el Índice de Confianza del Consumidor reveló que las expectativas se elevaron de un 40,8 en abril a un 54,9 en mayo, un incremento no registrado desde hace 6 años y que sobrepasa lo que se esperaba. El mayor optimismo reflejó la relativa estabilidad que mostraron los mercados, y una percepción creciente que la economía global converge hacia una estabilización y un posterior repunte.
4) Perspectivas para los distintos commodities. Las próximas inversiones en infraestructura que realizarán los gobiernos, como parte de las políticas de impulso económico en todo el mundo, serán favorables para los precios internacionales de los commodities, particularmente de los metales industriales y el petróleo, y para el mediano y largo plazo. En esta perspectiva, el precio del barril de petróleo llegaría a los US$ 80 por barril, explicó el jefe global de estudios económicos de materias primas del DB. Los planes de inversión en estos sectores se han detenido, pero la demanda en los países asiáticos de alto crecimiento (especialmente China e India) continuará al alza, “pues tiene sus propias dinámicas”. Los precios del maíz y de la soja (“soft commodities”) también se verán afectados al alza por varias razones, entre ellas, porque el crédito a los agricultores en EE.UU. casi se ha paralizado o se ha hecho muy caro como resultado de la crisis (El Comercio/Lima, 28.5).
PULSO POLÍTICO
A 27 días de las elecciones
1) Kirchner mantiene una ventaja en la mayoría de las encuestas -de 5 puntos o más en la PBA- que parece difícil de descontar (Prensa, 31.5).
· A nivel nacional hay pocos datos. Página/12 adelanta una proyección (de Equis/Artemio López, que trabaja para el gobierno) con “35% para el FPV, 25% el Acuerdo y 15% PRO”.
· López señala que en el conurbano conseguiría “44.8%”, lo que le aporta 11 puntos a los 35. Recuerda que sólo 4 distritos del país acumulan 65% de los electores (PBA: 38.9%; Capital 9,3%; Córdoba 8,2%, Santa Fe 8,1%) (Perfil, 31.5)).
· Según Perfil, la distribución en la PBA es 32% FPV, 27% PRO, 17% ACS. “A Kirchner lo votan los menos instruidos, a De Narváez los jóvenes, a Margarita el interior. Según Página 12, “K parece estar avanzando en la PBA”.
· Clarín muestra varias encuestas que estiran la diferencia (en la PBA) hasta 8 puntos sobre PRO y unos 5 pun tos de éste sobre el ACS. En cambio, el kirchnerismo pierde en todos los restantes grandes distritos. En algunos se preocupa por reunir al menos un 10%.
2) “La caída de la actividad y el desempleo han sido menores a lo esperado, lo que le permitió conservar el apoyo de la clase baja y media baja del conurbano, cuyo peso es estratégico en la PBA. El modelo heredado de Lavagna en 2003 ya es inviable, pero nadie se entera porque no hay debate, sólo agravios y chicanas.
· El PRO bonaerense no consigue acortar distancias en la PBA. El candidato de Unión-Pro De Narváez se ha estancado a causa de un deslizamiento de las preferencias opositoras hacia la boleta patrocinada por Elisa Carrió y la UCR, que incluye el apellido Alfonsín. Dicen en el PRO que la estrategia de alejar de la campaña a Felipe Solá y a sus candidatos (encargados de extraer votos de la cantera peronista para debilitar a Kirchner) no está funcionando…(!) Macri-De Narváez y los radicales versión Carrió se disputan el electorado que no quiere saber nada del matrimonio "K", pero el matrimonio "K" sigue conservando la primera minoría (Prensa, 31.5).
3) “Quedará un gobierno más débil”, sostuvo Rosendo Fraga en ADEPA (editores y directores de diarios), en base a datos que indican una derrota kirchnerista, con pérdida de la mayoría en la Cámara de Diputados de la Nación y probablemente también en el Senado.
§ Fraga pronosticó que el kirchnerismo saldría 4º en Capital Federal y Córdoba, 3º en Santa Fe y también perdería en Mendoza, Corrientes y Catamarca -donde gobiernan los radicales K que ahora están con el vicepresidente Cobos. El oficialismo nacional, que en cambio se impondría en Misiones, Jujuy, Santiago del Estero, La Rioja, Formosa, Chaco, La Pampa, Río Negro y Santa Cruz, y aún no está definido en Entre Ríos. Chubut es peronista pero –cree Fraga - no acompaña al oficialismo.
§ En provincia de Buenos Aires estimó que hoy los resultados serían: 35% para Kirchner, 30% De Narváez y 25% Stolbizer y agregó: “Kirchner tiene una gran victoria táctica por haber impuesto la idea de que con un voto gana”,
§ Consideró que “para que haya gobernabilidad en los próximos dos años, el kirchnerismo va a tener que cambiar de estilo”, “Si se votara para presidente hoy, el orden de preferencia es: Reutemann, Cobos y Binner. Eso implica que la sociedad, que había optado a favor del centro izquierda, dio un giro hacia el centro y que el conflicto del campo tiene influencia”.
§ El oficialismo tendrá que gobernar con una minoría parlamentaria a partir del 10 de diciembre y “lo que viene va a depender más de la personalidad de Kirchner que de las reglas de la política”, mientras que “Kirchner no funciona con las reglas de la política” (Prensa y www.adepa.org.ar – 30.5).
4) Candidaturas. La Cámara Nacional Electoral dio a conocer ayer un fallo (dividido, 2 a 1) en el que convalida las candidaturas de Kirchner, Scioli y Massa. Los cuestionamientos probablemente irán ahora a la Corte Suprema, cuyo titular anticipó su disposición a tratar el caso. La Cámara también aprobó 4 de las 5 candidaturas cuestionadas de Unión PRO.
· El miércoles, 25 constitucionalistas habían presentado un documento a la Cámara Nacional Electoral afirmando que las candidaturas “testimoniales” son insostenibles. Rechazaron la legitimidad de las postulaciones de Scioli y Massa y fundamentaron el rechazo al cambio de domicilio de Kirchner para presentarse como candidato por la provincia de Buenos Aires. Los expertos intervinieron como "animus curiae" (amigos del tribunal) una institución que permite realizar peticiones en el expediente en cuestiones de repercusión pública. Afirman haber consultado a 50 colegas de todo el país y que hay una coincidencia total en estas posturas. (Varios medios, 28.5).
5) “Hay muestras concretas de que el peronismo limitará a Kirchner: ningún gobernador peronista aceptó ser candidato testimonial, con la sola excepción de Scioli en Buenos Aires. Ningún gobernador peronista hace campaña en su provincia con el nombre de Kirchner, salvo Scioli, El único derecho que Kirchner adquirirá si ganara en la provincia de Buenos Aires, posibilidad que aún está en discusión, sería el de sentarse en la posterior mesa de decisiones del peronismo. Sentarse y ser uno más. Kirchner no seguirá repartiendo las cartas” (Morales Solá, en Nación, 31.5).
6) Los votantes de la provincia de Buenos Aires encontrarán el 28 de junio una oferta sin precedente: hay 1480 listas habilitadas por la Justicia, con un total de 24.253 candidatos: En algunos distritos habrá hasta 60 nóminas diferentes en el cuarto oscuro. La mayor proliferación se registró en el conurbano, y se debe al furor de las denominadas listas colectoras y listas espejo (los mismos candidatos, pero con distinto sello partidario) y son tanto del FPV como de los frenes opositores (Nación, 31.5).
7) Cobos admitió por 1ª vez que el candidato del Acuerdo Cívico y Social para 2011 se definirá entre él, Binner y Elisa Carrió. Pidió definirlo en elecciones internas y no descartó apoyar a Carrió si ella gana (Nación, 1.6).
LOS EMPRESARIOS y EL CASO TECHINT
Como consecuencia de las fuertes y unánimes críticas de entidades empresariales por las expropiaciones venezolanas de tres empresas del grupo Techint,
§ Cristina Fernández reconoció el enojo con Techint y tiró por la borda los intentos de sus ministros para tranquilizar al mundo empresario. Fue al recordar que “gracias a esta Presidenta” el holding de la familia Rocca recibió US$ 1.970 M de Venezuela en compensación por la nacionalización de Sidor. E ironizó al lamentar que “los primeros US$ 400 M de dólares que ya cobraron” se depositaron en bancos el exterior.
§ Casi al mismo tiempo, se escuchó a Chávez prometer a Lula que las empresas brasileñas están excluidas de la “fase de nacionalización”. “Estamos en una fase de nacionalización de empresas en el país (...) menos las brasileñas”, afirmó en tono desinhibido (Cronista, 27.5).
§ En la UIA, una extensa y tumultuosa reunión de la Junta Directiva (70 delegados) organizada de urgencia para analizar este tema, denunció que “los dichos de Chávez, lejos de promover la integración, fomentan la división entre los países” de la región. Exigió al Gobierno que se revea la incorporación Venezuela como miembro pleno del Mercosur (Cronista y Ámbito, 27.5).
§ En el comité de presidencia de la UIA discutían si se trataba de una "represalia combinada" contra Techint y comentaron el temor de que después de las elecciones el Gobierno lleve adelante una política de estatización de empresas en la Argentina (Clarín, 29.5).
§ La AEA criticó a Chávez por discriminar las inversiones argentinas. La Cámara de Exportadores advierte que no es compatible con el Mercosur y que implica mayor riesgo institucional para más de 50 empresas radicadas en Venezuela (BAE, 28.5).
§ Los industriales argentinos pretenden que las autoridades nacionales defiendan sus compañías, como hacen Brasil o México, y ninguno de los mensajes oficiales lo hizo, lo que generó una situación de profundo malestar e incertidumbre sobre el matrimonio Kirchner (Cronista, 26.5).
§ “Cristina Kirchner se comunicó telefónicamente con Chávez (el miércoles) para que aclarase si era cierto que privilegiaría (nunca estatizaría) a empresas brasileñas. El venezolano explicó que eso había sido sólo una broma con Lula. El gobierno se dio por conforme y dio por superado el entredicho” (Página/12, 28.5)
§ Daniel Novegil, titular de Ternium, ha sido el negociador que llevó a buen puerto el dilatado conflicto por Sidor. Pero admite que lo sorprendieron las últimas estatizaciones del venezolano. “Techint no compra empresas para venderlas. No es una concesionaria de empresas. Nuestra cultura agrega valor y desarrolla. Nuestras empresas son activos estratégicos. Eso no se paga con una indemnización”.
§ “Creo que la decisión en Venezuela es irreversible. Por eso no puede ser parte del Mercosur, ya que integra-ción implica flujo de inversiones. Lo que está haciendo Venezuela va en contra de ese espíritu” (Clarín, 28.5).
§ “El conflicto Gobierno-empresas no hará más que alejar inversores” (Ámbito, 27.5).
§ El comentarista Morales Solá destaca un “abrupto divorcio”. “Los empresarios argentinos acaban de romper con un gobierno por primera vez en décadas de historia argentina. Tuvo que ver que Techint es una multinacional poderosa e influyente y los Kirchner fueron indiferentes a las expropiaciones de Chávez. Pero eso fue la gota que colmó la paciencia empresaria, ya en el límite desde el conflicto con el sector agropecuario, la estatización de los fondos de pensión y el envío de directores estatales a empresas privadas. También está el temor de temibles avances después del 28-6 (“el dinero líquido de los bancos, la propiedad estatal de más empresas privadas, el comercio de granos…”) si Kirchner mantuviera cierto poder (Nación, 31.5). La Prensa (31.5) habla de una “reacción tardía del establishment fabril”.
§ Un editorial de BA Herald (26.5) coincide con la interpretación preliminar de ArgenMedios (ver edición anterior): “El verdadero mensaje detrás de este repudio unánime y sin precedentes de las grandes entidades empresarias del país son las implicancias locales: el temor que el kirchnerismo imite a su exuberante aliado estratégico”.
OTRAS MEDIDAS y ANUNCIOS LOCALES
Ver también sección “Créditos para viviendas” y Directores del Estado”, en la sección “Varios”.
1) Fuga de divisas. El Banco Central perfeccionó el cerco normativo y legal con nuevos cambios para impedir las operaciones con bonos o acciones que permiten ingresar o sacar dólares del país. Además dispuso que quienes quieran adquirir divisas para girar al exterior deben requerir autorización previa (Com. “A” 4949 y 4950).
§ En una reunión en Asunción, lograron evitar que los socios del Mercosur firmen un memorando que impulsaba Uruguay para el intercambio de información entre los reguladores de mercados, que hubiera hecho caer la prohibición vigente para operar con el país vecino cuando la contraparte tiene domicilio en Uruguay (Nación, 30.5).
§ Según el oficialista BAE (1.6), “la Com 4949 evita que la banca extranjera triangule divisas a sus matrices”.
2) Empleo en crisis. En los últimos meses, destinando $ 160 M para el pago de subsidios salariales para casi 1.300 empresas en crisis (“Programa de Recuperación Productiva” (Repro), el Ministerio de Trabajo pudo evitar más de 70.500 despidos (Cronista, 1.6).
3) Los exportadores agrícolas pagaron anticipadamente retenciones por cerca de US$ 1.000 M en lo que va de este año, y permitieron al Gobierno mostrar números fiscales menos ajustados de lo que serían en realidad. Debido a estos adelantos, el flujo de dinero que deben depositar las grandes cerealeras se reduciría en el 2º semestre (Clarín, 26.5).
4) Cristina Kirchner en la triple frontera, en Puerto Iguazú el 25 de Mayo. Aunque sus candidatos no estuvieron convirtió el acto patrio en una convocatoria de campaña. En un discurso que se transmitió por cadena nacional, la Presidenta calificó de "gesta" las próximas elecciones legislativas y pidió el voto para "profundizar" su modelo (Foto y texto de Nación, 26.5). Desde una semana atrás, la presidenta tiene la orden de sonreir todo el tiempo (ArgenMedios).
5) Clarín indica otra razón del viaje de Chávez a la Argentina hace 15 días: reclamar por los atrasos en los pagos de una deuda que rondaría los US$ 700 M, principalmente por la compra de gasoil y fueloil que la Argentina realiza a través de PDVSA [un oscuro negocio]. “Ambas partes cerraron un trato satisfactorio” (Clarín, 30.5).
6) Funcionarios del BID le confirmaron al Gobierno que de los US$ 3.000 M en proyectos que están listos para obtener financiamiento este año, sólo podrán aprobarse iniciativas por la mitad, por US$ 1.500 M. Recibió pedidos por más de US$ 14.000 M (de todos sus miembros) y el banco quedó chico” (Cronista, 1.6).
PRODUCCION AGROPECUARIA
y AGROINDUSTRIA
1) Mercado de granos. Soja. En Chicago se pagaron US$ 435 y 402,9 por ton para los contratos a julio y septiembre el viernes (ayer: u$s 452 la tonelada). Por el maíz, US$ 171,7 y 176. El trigo para julio en Chicago y Kansas aumentó a US$ 234 y 252 por ton (+4% semanal en ambas) (Nación, 30.5).
2) Soja. En la próxima campaña la oleaginosa volvería a marcar un nuevo récord de producción. Según Agritrend, la próxima siembra, que arranca en octubre, incrementaría entre 5 y 9% la superficie sembrada, a unas 29,4/29,8 M de hectáreas. Los factores de atracción son la firmeza de sus precios, menor inversión necesaria respecto de alternativas (el maíz requiere el doble de gasto), y menores restricciones oficiales para exportarla. Coincidiendo con el pronóstico, en la Sociedad Rural consideran que si el clima acompaña podrían producirse 50 M de ton. Es un volumen que ya se esperaba este ciclo, pero que malogró la sequía.
En la campaña que está terminando, la cosecha sólo superaría los 32 M de ton, lo que significa como mínimo 14,3 M de toneladas menos que el año pasado (Nación, 27.5).
3) Soja. Regionales. La producción combinada de Brasil, Argentina, Paraguay, Bolivia y Uruguay cayó a 96,7 M de ton a inicios del 2009, 18 M menos que un año atrás. Esta diferencia en Sudamérica está generando repercusiones severas en el mercado y provocó fuertes reacciones de los precios”, afirma la revista alemana Oil World (ABC/Asunción, 26.5).
· Godrej International pronostica que la soja cotizará el último trimestre por encima de US$ 500 la ton, lo que impulsará los precios de los aceite de soja y de palma (Cronista, 29.5).
4) Los pools y grandes empresas de siembra están knock-out. Sequía mediante y con rindes en picada que no llegaron a compensar los mayores costos, la mayoría están cerrando del ciclo 2008/2009 en rojo.
Según fuentes privadas, las 65 empresas más grandes de la Argentina que totalizan 2,5 M de hectáreas –casi 10% del área total-, perdieron esta campaña alrededor de US$ 600 M (un promedio general de US$ 230 por hectárea). Esto afecta tanto las compañías que tienen fondeo propio para sembrar como los pools que captan dinero de inversores de otros sectores.
· Hoy las grandes empresas del agro siembran desde 40.000 a 200.000 hectáreas. Entre ellas: Cresud, Adecoagro, Los Grobo, El Tejar, Cazenave & Asociados, MSU, Olmedo Agropecuaria, Liag tendría hoy en producción más de 800.00 hectáreas en el país, según fuentes del sector. La mayoría de los integrantes de ese grupo tienen una alta exposición en campos alquilados.(Nación/Campo, 30.5).
5) Vitivinicultura. La vendimia 2009 concluyó con la recolección de 2.72 millones de kg de uva, 24% menos que en 2008, según datos del INV. La fuerte merma fue causada principalmente por razones climáticas, como importantes calores y baja humedad (Economista, 29.5).
6) El frigorífico rosarino Paladini completará en 5 meses su inversión en el centro de abastecimiento de carne porcina que tiene en la localidad puntana de La Toma (Nación, 26.5).
7) Molino Cañuelas firmó un acuerdo de colaboración con la japonesa Marubeni Corp para comercializar sus productos en Europa y Japón (Nación, 1.6).
8) CRA. Esta semana (días 4 al 6) se realizará en Venado Tuerto el Congreso Anual de Confederaciones Rurales Argentinas. Informes e inscripciones: www.cra.org.ar - Congreso Anual.
9) Los alimentos son una garantía, asegura Alieto Guadagni [ver “Economía”]. La actual recesión está concentrada en el mundo industrializado y no tanto en los países en desarrollo. El consumo de alimentos seguirá firme en las próximas décadas. Lo sintetiza en un dato clave para Argentina: "70 de cada 100 habitantes del planeta seguirán mejorando su nivel de vida y diversificando su dieta" (Clarín/Rural, 30.5).
ALIMENTOS y BEBIDAS
El grupo chileno Carozzi y Molinos Río de la Plata concretaron un aporte de capital por $ 30 M en la Cía. Alimenticia Los Andes (ex Bonafide Golosinas), donde son socios con 50,6% y 49,4% (Nación, 29.5).
Internacionales. Danone planea captar US$ 4.200 M con la emisión de acciones para financiar adquisiciones y reducir una deuda que asumió hace dos años, al comprar Royal Numico (Nación/WSJ, 26.5).
ELECTRODOMÉSTICOS
“Las empresas nucleadas en AFARTE (fabricantes de electrónicos instalados en Tierra del Fuego) están esperando que el Congreso apruebe el proyecto de ‘ley que protege a la industria nacional’ para poner en marcha planes de fabricación de celulares, notebooks, DVD, monitores de PC, cámaras digitales y otros equipos de audio. Los planes se concretarían en 90 días una vez sancionada la ley. Ya están alistadas 5 empresas: BGH, Radio Victoria, Newsan, Electrofueguina y Fairco, que sumarán una inversión de US$ 40 M. Los nuevos productos permitirán crear 2000 puestos de trabajo” (BAE, 26.5).
· En cambio, los demás fabricantes y un amplio lote de otras entidades que rechazan la iniciativa denuncian que “hay 18.000 familias” que dependen del sector y no viven en la isla” (BAE, 28.5).
· El gobierno (Moreno) busca ahora cómo cargar el impuesto tecnológico solo a los importados, y no afectar a otros productores locales (Cronista, 28.5).
CELULOSA, PAPEL y MADERA
Acuciada por el exceso de stock generado por la caída de la demanda interna y externa, la fabricante de productos de madera de revestimiento y muebles industriales Fiplasto solicitó la apertura del procedimiento preventivo de crisis, según comunicó a la Bolsa de Comercio. El trámite tuvo como objetivo adelantar las vacaciones de 128 de sus 360 operarios, que trabajan en una línea de producción que fue parada por el lapso de 14 días (Nación, 27.5).
MINERÍA
1) Regionales. Entre el 15 y el 19.6 se realizará en Antofagasta-Chile, la feria de minería más importante de Latinoamérica, Exponor. (“Las 16 mineras más importantes del mundo se reúnen en el desierto minero más árido del planeta”) (www.exponor.cl ).
2) Internacionales. El precio del cobre cerró el viernes en su máximo valor del año (216,636 ¢/lb en la Bolsa de Metales de Londres). Durante el mes de mayo subió un 3,7%, completando su 5º mes consecutivo de alza (Cochilco.cl - 29.5).
Evolución del precio del cobre, mayo 2008-mayo 2009
SIDERURGIA
Internacionales. Rio Tinto, minera anglo-australiana, anunció acuerdos con la japonesa Nippon Steel y luego con la surcoreana Posco, para reducir entre 33% y 44% el precio del mineral de hierro para los contratos de 2009/2010 iniciados el 10 de abril. Este pacto puede definir el parámetro para las competidoras Vale y BHP. Las siderúrgicas chinas están pidiendo rebajas entre 40% y 45% (Nación/WSJ, 27 y 29.5).
INDUSTRIA AUTOMOTRIZ
1) “El hermano mayor”. En la industria automotriz, “los planes de estímulo impositivo que puso en marcha la administración de Lula evitaron que el derrumbe del sector en la Argentina se transformara en catástrofe. De todos modos, las exportaciones de automotores en el primer trimestre cayeron el 46% respecto del mismo período de 2008 (Nación, 26.5, Com. Ext.).
2) El caso Mahle. “El autopartista Ramiro Vasena (Europarts, firma de capitales nacionales pero con sede en Brasil) presentó una propuesta por la fábrica de aros de pistón de Rosario, que mejoró la realizada por Taranto y fue muy bien recibida por los directivos de Mahle" (Nación, 29.5). Quedó confirmada la venta y esta semana se firmaría el traspaso. La oferta incluye la continuidad laboral de los 520 trabajadores (La Capital y Rosario/12, 30.5). El empresario es sobrino del ex ministro Adalberto Rodríguez Vasena.
3) “La Presidenta llegará el jueves al Gran Rosario para anunciar un préstamo de la ANSES a GM, para producir allí un nuevo modelo” (Nación, 30.5). Prestará $ 400 M a las automotrices locales comprándoles bonos (Clarín, 1.6).
4) Volvo Argentina (que el año pasado vendió casi 800 camiones, +40% anual) está por inaugurar un centro de distribución de repuestos (Nación, 26.5)
5) Coincidieron la semana pasada numerosas licitaciones para compras de vehículos. Entre otras: de la Policía Federal (“120 vehículos no identificables”), de AySA, la Prefectura Naval, Gendarmería (“furgones de intervención rápida”) y del Servicio Penitenciario (BO, 27-29.5) (BO/PBA, 26.5). De la a Suprema Corte bonaerense, 80 autos y utilitarios (Clarín, 30.5); del municipio de Vicente López (5 camiones diesel y 12 camionetas diesel, $ 1,5 M), etc.
Internacionales
6) General Motors solicitó Chapter 11, protección legal (concursal) que le permitirá avanzar con una drástica reestructuración operativa, financiera y accionaria, que le dará al gobierno de los Estados Unidos el control de la compañía. Ayer vencía el plazo que le había impuesto Obama.
· El fin de semana la mayoría de los acreedores de la automotriz aprobaron renunciar a cobrar su deuda (US$ 27.000 M) a cambio de una participación en la nueva compañía (10%). El acuerdo de ayer da casi certeza de que GM saldrá rápidamente del proceso de reestructuración y saneamiento. Claro que también se está cerrando una página de la historia económica norteamericana (semanas después de llevar a la Chrysler por un camino similar) (Corriere/Italia, 1.6).
· GM planteará al tribunal un proceso rápido (similar al que está experimentando Chrysler), durante el cual el gobierno estadounidense comprará los activos rentables y proporcionará US$ 30.100 M para que la empresa siga funcionando en los próximos meses. Hasta el momento, el aporte oficial se acercó a los US$ 19.400 M.
· El capital de la nueva General Motors pasará a estar en manos del Departamento del Tesoro (72,5%), el sindicato United Auto Workers (17,5%) y los acreedores (10%). El gremio accedió a reducir salarios y reestructurar los pagos del seguro social, condición que había fijado Washington para poder transformarlos en accionistas (Cronista, 1.6).
7) Un llamado telefónico de Obama a Ángela Merkel destrabó la venta de Opel, la filial de GM, a la autopartista canadiense Magna (AP, 30.5). Aseguran que la operación será financiada por la banca rusa Sberbank (que tomará 35% de Opel) y la fábrica rusa de autos Gaz –que no aporta capital pero compromete vender 1 M de autos Opel en Rusia .Los italianos están enojados porque FIAT quedó relegada, “por intereses políticos” (Corriere/It., 30.5).
Aún no se sabe qué ocurrirá con las filiales de GM en América latina, pero FIAT reiteró que “sigue muy interesada” (Clarín, 30.5).
8) Mientras GM iniciará el camino concursal, se espera que hoy el juez Arthur González autorice la venta de los activos rentables de Chrysler a Fiat, decisión que marcará el inicio de su salida del Chapter 11 (Cronista, 1.6).
OTRAS INDUSTRIAS
1) La presidenta Cristina Fernández participó de un acto en el que se inauguraron 6 nuevas empresas en el municipio de Berazategui, PBA. Son las siguientes: Suomy Latinoamérica (cascos y productos plásticos); Indelar (chapas estampadas y autopartes); Incopol (bolsas de polietileno); Deviplast (bolsas y film de polietileno); Argul y Cia. (inyección de plástico y matricería) y Acetul (vinagre) (www.presidencia.gov.ar - 26.5).
2) En la Argentina hay casi 100 astilleros privados que fabrican pequeñas embarcaciones de uso deportivo o de placer, con costos desde US$ 15.000, hasta más de US$ 500.000. Con la crisis se frenaron las exportaciones, y el mercado local está deprimido, con precios congelados y caída de ventas (Cronista, 26.5).
3) Internacionales. El Departamento de Energía de EE.UU informó que 165 empresas se postularon para participar en un programa de crédito gubernamental de US$ 2.400 M que busca incentivar la fabricación de baterías para vehículos eléctricos. Entre ellas, GM, Dow Chemical, Johnson Controls y A123 Systems (Nación/WSJ, 26.5).
INFRAESTRUCTURA y OBRAS PÚBLICAS
1) El titular de la ANSeS aseguró que los créditos de la entidad se redireccionarán al financiamiento de obras de energía. “Para nosotros es central colaborar con el sector energético y financiar los emprendimientos de Pilar (Córdoba), Atucha I y Atucha II”, porque existe una demanda energética sostenida y es posible realizar contratos estables que aseguran el regreso de los fondos. Lo mismo haremos con redes viales”, agregó Boudou en un Congreso de Economía en la UBA.
Otras declaraciones: “Yo puedo decir que no me gusta tener acciones de empresas… la idea es ir pasando las inversiones de ANSES desde el sistema financiero a la economía real” (Cronista, 29.5).
2) La Dirección Nacional de Vialidad publicó la última semana una tanda de 10 nuevas licitaciones, entre las que se destacan 6 para Córdoba (dos de ellas por un total de $ 450 M) (ArgenMedios).
3) Bicentenario. Desde el punto de vista de obras emblemáticas, el año del Bicentenario pasará sin pena ni gloria. Por suerte el país tiene un gran relieve cultural y artístico y habrá mucha actividad en la materia, porque en cuanto a obras, fue muy poco lo que se planeó (ArgenMedios). Los proyectos que quedaron, o están atrasados o son inciertos. Cien años atrás se gestaron obras como el Teatro Colón o el Monumento a los Españoles.
· En el orden nacional se prometió la remodelación del Palacio de Correos, que recién comenzó las primeras tareas y no llegará a terminarse. El proyecto que incluía un gigantesco auditorio en el hall central ni siquiera se terminó de licitar.
· También se iba a dedicar al Bicentenario el complejo científico-tecnológico en el predio ex Giol de Palermo. Recién en junio se adjudicará la 1ª parte (reciclado de edificios existentes) y con suerte se terminaría en diciembre 2010. La 2ª etapa irá más allá.
· El “nuevo ícono urbano” que concursó IRSA, está esperando una nueva norma catastral para elegir cuál de los proyectos realizar.
· Hasta el techado del Estadio Único de La Plata que prometió Scioli está demorado.
· En la Ciudad de Buenos Aires, el gran desafío es poder reinaugurar el Teatro Colón, lo que siguen asegurando que se logrará. A la comisión ad-hoc de celebraciones le recortaron el presupuesto de $ 22 M a $ 14 M, para llevar a cabo unas 70 obras o in-tervenciones. Se agregó la restauración de la cúpula y faro del Palacio Barolo, gracias a una donación del gobierno italiano (Clarín, 25.5).
· La Agencia Española de Cooperación además reciclará el edificio ex Patronato de la Infancia para convertirlo en un centro cultural (Ámbito, 1.6).
Felizmente, en los últimos meses se cambió el “Bicentenario 2010” por el “Bicentenario 2010-2016”…
4) El intendente de Rosario, Lifschitz, anunció que la ciudad contará con trenes eléctricos dentro de los próximos 10 años, con una inversión de US$ 300 M y se concretará en 3 tramos, en el marco de los festejos por el Bicentenario. “Descartamos el subterráneo y elegimos el metro ligero de superficie”
· Además de los trenes, anunció la construcción del Puerto de la Música, la Biblioteca del Bicentenario y una estación multimodal (Cronista, 1.6).
ENERGÍA
Petróleo y gas
1) El rubro “construcciones petroleras” ha caído un 50% respecto del nivel de un año atrás, según la información del INDEC (indicador de la construcción de abril) (ArgenMedios).
2) Para este invierno se duplicará el costo de la calefacción, La mayoría de los usuarios de la Capital y el Gran Buenos Aires deberán tener presente que ahora la calefacción de los hogares costará entre un 80% y 400% más que en la temporada invernal pasada. Se debe a las subas de los precios del gas y la electricidad que rigen desde fin del 2008 (Clarín, 30.5).
3) Se lanzó una licitación para construir un gasoducto en la Puna jujeña, financiado por el gobierno nacional. Tendrá 95 km e incluirá la conexión de redes domiciliarias para los poblados de Tres Cruces, Abra Pampa y La Quiaca, con un costo de $ 54 M. Bolivia realizará una extensión para llevarlo hasta la ciudad de Tupiza (Nación, 29.5).
4) Internacionales. El petróleo subió el viernes a más de US$ 65 el barril, un nuevo máximo de seis meses. La decisión adoptada por la OPEP de no modificar sus niveles de producción no fue una sorpresa, pero sí su optimismo de que la recuperación global llevará los precios del petróleo a US$ 75-80 el barril - sin que descarrile la economía (Cronista, 29.5). Más información en www.opec.com
· ”Ali Naimi, el ministro de Petróleo de Arabia Saudita y uno de los más poderosos funcionarios del área energética en el mundo, se sumó al espíritu optimista diciendo que “el precio es bueno, el mercado está en buena forma y la recuperación está en camino, ¿qué más se puede pedir?”. (Cronista, 29.5).
5) Peter Voser, CEO designado de Shell, anunció una amplia reestructuración que implicará recortar miles de puestos de trabajo. En un e-mail al personal explicó que sus objetivos son achicar gastos, acelerar los proyectos grandes y convertir a Shell en “un lugar más simple para trabajar” (Clarín, 28.5).
Sector eléctrico
6) La Secretaría de Energía modificó 4 licitaciones que había lanzado en el mes de abril, para la obra de “Interconexión eléctrica Pico Truncado-Río Turbio-Río Gallegos” (un tramo en 500 kV y otro en 220 kV). (a) Provisión de 9.009 km de conductor de aluminio acero Peace River modificado (pliego: $ 10.000; apertura: 12.08). (b) Provisión de 2160 estructuras metálicas reticuladas (pliego: $ 10.000; 12.08). (c) Transformadores y autotransformadores ($ 10.000; 12.08), y (d) la Construcción, Operación y Mantenimiento en sus partes “Norte” y “Sur” ($ 20.000; 23.09). Bartolomé Mitre 760, 3er. piso, Buenos Aires, www.cfee.gov.ar (Ámbito, 1.6).
7) (Continúa del informe anterior; ver también “Infraestructura”.) “En los próximos días la ANSES realizará un desembolso de $ 300 M para Atucha II. Forma parte de un fideicomiso de $ 1.200 M que administra el Banco Nación y que financiará otras obras energéticas, como las centrales térmicas Ensenada de Barragán y Brigadier López (Ámbito, 27.5).
8) Yacyretá. La EBY convoca a preselección de postulantes para el “desarrollo de ingeniería de detalle, fabricación, provisión, montaje y puesta en marcha de un nuevo centro de control de generación del sistema de protecciones eléctricas y otros equipos de monitoreo y control de la central hidroeléctrica. Documentos: US$ 2.000; presentaciones hasta el 14.07. EBY, Av. Madero 942, piso 21, Bs. Aires, tel. 011 4510 7593 o compras@eby.org.ar o sede en Asunción (Ámbito, 26.5).
9) Sima Ingeniería firmó una carta de intención con el Ente Provincial de Energía del Neuquén (EPEN) para el desarrollo de un proyecto de generación de energía eólica en las afueras de la ciudad de Chos Malal. El complejo instalará 56 MW con una inversión aproximada de US$ 123 M. Para fin de año estaría terminado el estudio de factibilidad (Nación, 1.6).
TRANSPORTE y LOGÍSTICA
Empresarios de la industria, la producción y la logístisca, junto con el IAE Business School, constituyeron el Comité Consultivo de Supply Chain Summit, para buscar soluciones que superen la coyuntura. La entidad buscará la participación de unos 180 especialista (Nación, 26.5).
El gobierno de Río Negro llamó a licitación privada para vender los tres aviones que tiene la empresa provincial “Servicios Aéreos Patagónicos”. Apertura de ofertas: 16.6 (Nación, 26.5). El de Córdoba licita la compra de un avión hidrante monomotor turbohélice, 3 helicópteros monoturbina y 1 helicóptero biturbina (presupuesto: US$ 19,8 M); apertura: 12.06. Secretaría General de la Gobernación (Ámbito, 26.5). El Ministerio de Justicia, 4 helicópteros Bell para Gendarmería Nacional (Clarín, 27.5).
Trece buques de carga están inmovilizados en los puertos del Gran Rosario, por una medida de fuerza de los trabajadores portuarios, que reclaman un reajuste salarial del 22% (Nación, 1.6).
SUPERMERCADOS, SHOPPINGS
y CADENAS COMERCIALES
1) En abril los supermercados registraron ventas por $ 4.076 M a precios corrientes, según el relevamiento mensual del INDEC, a 69 empresas que cuentan con 1599 bocas en todo el país. La cifra es un +2,3% superior a las ventas de marzo, y +25,6% sobre las de un año atrás. Eso implica un crecimiento real de por lo menos 5 puntos, ya que la inflación se estima por debajo del 20%. La comparación interanual del 1er. cuatrimestre da +21%.
Estas cifras miden no solamente un crecimiento del consumo, porque -como lo señala The Nielsen Company- los súper e hípermercados también pueden están captando clientes que hacían sus compras en otros canales (ArgenMedios).
2) Las ventas en los shopping centers en abril, en moneda corriente ($ 589 M) crecieron +6,5% mensual pero en este caso están apenas +1,6% sobre doce meses atrás (esto es, al menos 18% inferior en moneda constante). El acumulado del cuatrimestre está 1,7% sobre un año atrás. Se relevan 32 centros de compras de Capital Federal y el conurbano bonaerense. Cuentan con 2.534 locales (449.000 m2 de superficie localiva), 92% de ellos activos.
(www.indec.gov.ar - informes del 28.5).
Como en otras oportunidades descartamos la información en moneda constante del INDEC, que no resulta creíble. (ArgenMedios).
3) La cadena holandesa C&A decidió cerrar su local de la ciudad de Santa Fe, sosteniendo que no llegaron a un acuerdo para renovar su alquiler, ya que los propietarios pedían una suba del 20% (Cronista, 1.6).
NEGOCIOS INMOBILIARIOS
y HOTELES
1) Un bien logrado artículo de la Cámara de Desarrolladores Urbanos indica que “la Ciudad de Buenos Aires se prepara para la inauguración de sus nuevas torres iconos” (en 2010 y 2011). “Presentarán una nueva cara a la ciudad de Buenos Aires, que contará con nuevos habitantes, nuevas fachadas y zonas revalorizadas.” Hace referencia a los edificios:
§ Dorrego 1869, de Farallón, en Palermo, calles Honduras y Gorriti (US$ 2.100/m2).
§ Palermo Uno, de G&D Developers (US$ 2.200/m2)
§ Las torres Mirabilia Palermo, de Promira (hoy a US$ 2.700/m2).
§ Le Parc Figueroa Alcorta, de Raghsa, a US$ 4.000 y 4.800 el m2.
Puerto Madero se prepara para la inauguración de ocho nuevos emprendimientos:
§ Torres del Yacht (65% vendido, desde US$ 4.000/m2).
§ Las torres Mulieris, en su etapa final, han vendido un 70%, valor promedio US$ 4.300 /m2.
§ La Torre Chateau, 49 pisos, 75% vendida, se comercializa entre US$ 3.500 y 5.000.
§ Zencity ya vendió 70%, hoy entre US$ 2.800 y 4000 el m2.
§ ArtMaría, de Creaurban, vendió 50% de las residencias y 20% de las oficinas (promedio: US$ 3.265).
§ Forum Puerto Madero lleva vendidas 120 unidades; sólo quedan 10 penthouses (desde US$ 2.700 /m2).
§ Las unidades del Le Parc de Raghsa están totalmente vendidas.
§ La Torre 1 de Renoir de Dypsa se entregó 100%; de la 2 quedan un 40%, promedio US$ 4.200/m2
§ Faena está construyendo Los Molinos Building, con entrega en los próximos meses.
Hay otros emprendimientos en San Telmo y Montserrat. Más detalles en www.cedu.com.ar .
2) Hoteles. Según los ejecutivos de las cadenas de lujo, la cantidad de turistas extranjeros que llega a Buenos Aires es un 25% menor que en igual período del año pasado. Esta caída obligó a los 4 y 5 estrellas a ampliar las ofertas y promociones y se pueden conseguir habitaciones con descuentos de hasta el 50% (Cronista, 27.5).
3) David Sutton, dueño de los Hoteles Alvear y Llao Llao, de Galerías Pacífico y otras propiedades comerciales, adquirió un terreno sobre calle Suipacha, entre Santa Fe y MT Alvear, donde levantará un nuevo hotel de 150 habitaciones. También planea otro hotel de 150 habitaciones y 40 departamentos en Puerto Madero (inversión: US$ 60 M). Le acompañará el Sultán de Brunei (IEco/Clarín, 31.5).
4) El grupo familiar venezolano Eurobuilding inauguró en Buenos Aires un hotel exclusivo para ejecutivos, en el que invirtió US$ 10 M (Nación, 31.5).
5) La empresa Laderas del Bayo pondrá en marcha una primera telecabina que unirá el centro de Villa La Angostura con la cima del cerro Bayo (inversión: US$ 22 M) (Nación, 28.5).
6) Regionales. A un año de la apertura de su primer establecimiento en Asunción, la cadena Fën Hoteles inaugurará en noviembre su 2º hotel internacional, el Esplendor Denovo Panamá, en la capital del país centroamericano. Contará con 42 pisos y 100 habitaciones y su construcción demanda una inversión de US$ 30 M. Los próximos pasos incluyen la llegada a Perú, Chile y Uruguay (Nación, 27.5).
TELECOMUNICACIONES
1) El grupo Telefónica decidió utilizar marca Movistar para todas las prestaciones que brinda en latinoamérica y España, incluyendo telefonía fija e Internet. La marca “Telefónica” sólo quedará como enseña corporativa o institucional. En el resto de Europa usará la británica O2, que compró en 2005. El reemplazo demandará dos años, “dentro de un modelo operativo que no distinga entre la tecnología fija y móvil” (Cronista, 28.5).
2) El caso Telecom. “La Comisión Nacional de Defensa de la Competencia le ordenó a Telecom que deshaga ciertos cambios en la organización, realizados luego de que el organismo congelara todas las decisiones en la operadora” (Clarín, 29.5). El principal es la disolución de un “Consejo de Dirección”, formado por dos directores de Telecom Italia y dos del Grupo Werthein, y la unificación de las Direcciones Corporativa y Operativa en cabeza de Franco Bertone.
Además, esta semana la CNDC iniciará audiencias dictaminar si la participación de Telefónica en Telecom Italia constituye una situación monopólica en el mercado local (Perfil, 31.5),
MEDIOS
Artes Gráficas del Litoral inauguró una de las plantas más modernas de Sudamérica en el parque industrial de Sauce Viejo (Santa Fe), que imprimirá los diarios Clarín y El Litoral para el centro-norte del país. Entre ambos diarios invirtieron más de US$ 10 M (Clarín, 29.5).
INFORMÁTICA
La operadora internacional de tarjetas de crédito First Data anunció la introducción en el mercado argentino de las terminales de captura de firma digital con pantalla táctil. La nueva tecnología permite a los usuarios firmar directamente sobre la pantalla e ingresar el número de documento y el PIN (en las operaciones con tarjetas de débito) (Nación, 27.5).
SEGUROS
Regionales. Las españolas BBVA y Mapfre confirmaron una alianza en América Latina con la meta de reducir costos. El banco comercializará los productos de Mapfre en sus 3.800 sucursales de la región (Nación/WSJ, 26.5).
BANCOS Y FINANCIAMIENTO
· Ver la siguiente sección sobre los nuevos préstamos hipotecarios.
1) Dividendos. El Banco Central demora la autorización del reparto de ganancias entre sus accionistas de varios bancos, por más de $ 420 M. Es dinero que, en asamblea de accionistas, decidieron distribuir los accionistas del Macro ($ 149 M); el Patagonia (133 M); Santander Río 75 M) y BBVA Francés (32 M). (Clarín, 27.5).
2) Depósitos I. Los bancos tienen pesos de sobra y no buscan tomar nuevos depósitos (la tendencia es bajista). Pero los últimos días subieron las tasas para plazos fijos a más de 60 días (del 12,9 al 14,7% anual promedio) con el objetivo de pasar las elecciones sin sobresaltos. Por plazos fijos de hasta 30 días se mantienen en 11,6-12% (Nación, 26.5).
3) Depósitos II. Paralelamente a la fuga de capitales (atesoramiento de dólares en el exterior o fuera del circuito), cada vez es más fuerte la dolarización de los depósitos. En 12 meses, crecieron 31% y superan los US$ 9.400 M (20% de los depósitos totales privados). Las colocaciones en pesos del sector privado están estancadas o en baja. Pero no hay fondos nuevos, sino ahorristas que pasan de una a otra modalidad. El stock de créditos en dólares (US$ 6.000 M) también está estancado (Cronista, 26.5).
4) Moody’s - que recientemente dijo que la Argentina era uno de los países más vulnerables de la región - revisará durante los próximos meses la calificación en moneda local de 16 bancos locales con la posibilidad de bajarles la nota (incluyendo el Galicia, Credicoop, Macro, Nuevo Bisel, etc.) (Cronista, 1.6).
5) La Asociación Bancaria firmó con dos de las cámaras bancarias (Adeba y ABE) un acuerdo por un alza salarial del 19%. La mejora se aplicará de manera retroactiva a partir de marzo. El acuerdo se extenderá hasta el 31 de diciembre (Nación, 28.5).
6) En un relevamiento de tres bancos públicos y tres privados (el propio BH, Ciudad y Nación; Santander Río, Francés y Galicia) solo se encontraron líneas de préstamos hipotecarios a tasa combinada (en el Nación, al 18,7% anual), variable en el Ciudad (al 20%), y del mismo tipo en el BH (entre el 17,4 y el 27%). No hay ninguno a tasa fija. “El mercado de créditos hipotecarios está tan parado que “en los últimos años, sólo un 2% de las viviendas adquiridas lo fueron mediante créditos” (Cronista, 28.5).
7) Internacionales. El Bank of America ha recaudado casi US$ 26.000 M, incluyendo un acuerdo por US$ 5.900 M en acciones para convertir acciones preferenciales en comunes, Es el 76% del requerimiento de Washington de refuerzo de su capital (El Diario/Santiago, 28.5).
LOS NUEVOS CRÉDITOS PARA VIVIENDA
ANSES/Banco Hipotecario
El Gobierno se comprometió a volcar hasta US$ 1.600 M de los aportes previsionales que administra la ANSES para regenerar líneas de crédito para la construcción, ampliación, terminación o compra de viviendas nuevas o usadas, en condiciones que permitan el acceso por la clase media. Para ello suscribió un acuerdo de asociación por 3 años con el Banco Hipotecario (controlado por el grupo IRSA). Si resulta, permitiría que 40.000 familias accedan a una vivienda o cambien su actual propiedad.
· El acuerdo fue anunciado en un acto con aires de campaña (Ámbito, 27.5)
· Condiciones. Las tasas oscilan entre 10,0% y 15,2%, pero sumando otros cargos dan un costo final de entre “13,98%” y 19,96%” anual.
· Requisitos: Los préstamos se destinarán a vivienda única y de uso permanente, con una superficie cubierta máxima no mayor a 120 m2. El monto máximo variará $ 300.000 (unos US$ 80.000) para construcción o compra y hasta $ 150.000 [unos US$ 40.000] para ampliación o terminación de vivienda existente.
· Se computará hasta un 40% del ingreso familiar para determinar la cuota máxima, una flexibilización que permitirá que precalifiquen las familias que ganen más de $ 2.000 al mes.
(Resumen de varios medios, 27.5). Más detalles en www.hipotecario.com.ar
“La página web del Hipotecario colapsó apenas comenzada la mañana y centenares de personas se agolparon en sus distintas sucursales, (Cronista, 29.5). “Hasta el domingo a la noche se registraron cerca de 250.000 consultas a través de la Web y más de 10.000 llamados telefónicos…” (Cronista, 1.6). “Atrajeron a más de 300.000 personas en tres días. Unas 1.800 iniciaron los trámites” (Perfil, 31.5).
REFINANCIACIONES y CONCURSOS
1) TGN fijó el viernes 5 de junio como fecha límite para que los acreedores acepten su propuesta de reestructuración de deuda (en default desde diciembre pasado) por US$ 347 M y pedido de Acuerdo Preventivo Extrajudicial (BAE, 1.6).
2) La CNV, que ya había abierto un sumario a la firma de electrodomésticos Bonesi y a la calificadora S&P por las irregularidades con sus fideicomisos financieros también puso bajo investigación a los administradores Standard Bank y Banco de Valores (Clarín, 28.5).
3) Se presentó en concurso la fábrica de sembradoras y equipos de fertilización Templar SA, de Rosario. Argumentó que en lo que va de 2009 las ventas cayeron 60% y no puede afrontar los pagos de salarios ni cancelar deudas a proveedores (Nación, 27.5).
4) En NY el juez Thomas Griesa dictaminó esta semana que la Argentina desacató una orden de su corte al negarse a proveer la información pedida sobre el movimiento de los fondos que la ANSeS y las AFJP tienen en los EEUU (todo dentro de los esfuerzos de los fondos buitres y demás bonistas que quedaron fueran del canje para cobrarse los 88 fallos a su favor dictados por el propio Griesa).
El cargo es gravísimo. En Estados Unidos si una persona desacata las instrucciones de un juez puede ser penalizado con varios años de prisión. Si bien Argentina apeló la decisión de Griesa, hasta que la Corte de apelaciones no se expida, el Gobierno tiene que cumplir con las ordenes del juzgado (Clarín, 31.5).
MERCADO DE CAPITALES
Balance de mayo
1) El índice Merval tuvo el mejor mes en tres años, con una ganancia del 24,5% durante mayo. Acumula +47% en el año. Entre las acciones que más ganaron sobresalen Grupo Financiero Galicia (+42,5%), Banco Francés (+42%), favorecidos por la valorización de los bonos públicos- y Petrobras Brasil (36%), además del Banco Hipotecario en el panel general (+64%, favorecido por recompras realizadas por el grupo IRSA) (Nación, 30.5).
2) Los títulos de la deuda pública subieron en torno al 20% en mayo. Se destacan el Bocon PRE 13 +51%; Bonar AJ 12 45%; Boden 2015 35% (Clarín, 30.5).
3) Según el índice de bonos emergentes de Merrill Lynch, la renta fija argentina es la que más subió el mes pasado: +31%. Le siguieron, lejos, los títulos ucranianos con +15%. (Cronista, 1.6).
4) Pero el Merval y la performance del los bonos no dejan ver que en las últimas jornadas se vio un comportamiento muy divergente entre las acciones más representativas del riesgo argentino y aquellas que permiten evitarlo (Tenaris y Petrobras, ligadas al negocio petrolero).
Concretamente, bancos y grandes fondos liquidaron la semana pasada acciones argentinas. El índice que excluye a Tenaris y a Petrobras perdió casi 9% la última semana.
§ Esto porque gravitó la recalificación del mercado argentino anunciada en febrero, de "emergente" a "mercado de frontera" [de la operadora de instrumentos bursátiles MSCI Barra, del Morgan Stanley]. Más información: (www.mscibarra.com .
§ Los fondos del exterior que replicaban al MSCI, ahora tienen que deshacerse de los papeles que no formen parte del mundo emergente.
5) Riesgo país. El economista Miguel Kiguel señala que el costo del Credit Default Swap argentino a 5 años bajó de los niveles estratosféricos a principios de año (entre 4.000 y 4.500 pb) a menos de 2.600 pb actuales. La baja [y la suba previa] están más ligados a factores externos que a cambios en la capacidad de pago de la Argentina (Ámbito, 27.5)
Mercado de cambios
6) En Buenos Aires, el dólar minorista concluyó la semana en $ 3,76.
7) Los exportadores, industriales y el Banco Central celebraron que el dólar se debilita contra otras monedas. Solo en mayo el dólar se devaluó 11% contra el real y casi 7% frente al euro. Así sin esfuerzo ni nerviosismo, el Central logró una silenciosa devaluación del peso para quienes piden un tipo de cambio más "competitivo". Localmente el precio del dólar se encareció levemente.
El Central pudo comprar US$ 1.000 M; una parte fue a las reservas y otra se la vendió al Tesoro, para pagar servicios de la deuda.
· Todo se vio favorecido por la sensible suba de la soja, que alentó a los exportadores a liquidar tenencias. Consideran que el campo todavía atesora granos por valor de US$ 1.500 M (Clarín, 31.5).
Deuda
8) Paradojas del mercado (Créase o no). Según una encuesta entre los clientes de Barclays Capital, ahora los bonos argentinos son los favoritos en el universo emergente, superando incluso a los de Brasil como apuesta especulativa (Cronista, 28.5).
Los inversores prefieren los bonos largos en dólares bajo legislación NY (básicamente el Par y el Discount). Pero los títulos cortos bajo legislación argentinaa (Boden, Bonar, etc.) ofrecen el mejor valor en términos de precios y fundamentals”. Otro favorito es el cupón PBI está entre los favoritos.
9) Cuatro empresas recibieron autorizaciones de la CNV para Programas Globales de bonos, por un total de hasta US$ 500 M: Aluar, Grimoldi, Edemsa (Distribuidora de Electricidad de Mendoza) y Grupo Financiero Galicia. Y pidió una autorización New San, fabricante de electrodomésticos. Como en los casos anteriores de Minetti, Mercedes-Benz Financiera y otras recientes, las emisiones son por montos moderados y están dependiendo mucho del financiamiento oficial (ANSES) (Cronista, 28.5).
10) “Los nuevos créditos para compra y construcción de viviendas darán lugar a emisiones de cédulas hipotecarias, (al 2% en dólares, confirmó el mismo Boudou) que serán vehículo para el blanqueo de capitales, pagando 1% de impuesto especial, como para otros destinos productivos. Los nuevos títulos se generarán con los préstamos que otorgue el Banco Hipotecario con fondos aportados por la ANSES”.
Se supo que ANSES constituirá depósitos en el BH a 2 años de plazo, y-llamativamente- no serán en pesos, sino en dólares. En principio, la eventual brecha sería cubierta por el Hipotecario (Ámbito, 27.4):
11) Lebac y Nobac. El martes 26 el Banco Central recibió ofertas por $ 1.123 M, y adjudicó $ 1.093 M. Unos $ 491 M fueron a la Lebac más corta (91 días, tasa 14,5%) y $ 482 M a la Nobac a 168 días (Badlar+2,5%) (Ámbito, 27.5).
12) Regionales. La CAF logró colocar bonos por US$ 1.000 M en el mercado estadounidense, con fuerte demanda de inversores institucionales (El Comercio/Lima, 30.5).
Otros
13) Barriendo fondos. Durante mayo los FCI de plazos fijos registraron rescates por $ 978 M, en su mayoría de la ANSES. Ya había rescatado sus inversiones de los fondos que invierten en acciones brasileñas y de los FCI de renta variable latinoamericana. Todavía no se vieron rescates en los FCI de acciones internacionales (Cronista, 29.5).
VARIOS
1) Ya hay casi 50 representantes estatales en empresas. El Gobierno ya designó representantes en la mitad de las 40 firmas en las cuales la ANSeS tiene participación tras quedarse con los fondos de la jubilación privada: nombró a 20 directores titulares y 10 suplentes, 7 síndicos titulares y 6 suplentes (Cronista, 1.6, que indica los nombres).
2) Algunos sectores siguen siendo atractivos. Forestación, minería, turismo y - con grandes vaivenes - los agronegocios continúan entre los rubros más atractivos, según ejecutivos, analistas y funcionarios consultados por La Nación (26.5).
3) Alarma por la gripe A H1N1. En menos de 10 días se saltó de 5 casos confirmados en el país a 115. La mayoría son alumnos de establecimientos educativos de Buenos Aires que debieron suspender las clases (Prensa, 1.6).
4) El Ministerio de Desarrollo Territorial de la provincia del Neuquén convocó a inversores interesados en participar de distintos emprendimientos con el objetivo de reconvertir los sectores productivos de la provincia. (Cronista, 1.6).
5) Hasta la ultraoficialista CAME publicó una solicitada contra “la desacertada decisión del presidente Chávez de estatizar empresas argentinas”. En su comunicado aprovecha para destacar “la loable medida del presidente Barack Obama de poner coto a los abusos de las tarjetas de crédito contra los consumidores. Debería imitarse en la Argentina” (Clarín, 26.5).
6) El fiscal federal Luis Comparatore inició una investigación sobre la licitación de las centrales térmicas de ciclo combinado San Martín, en Timbúes provincia de Santa Fe, y Belgrano, en Campana, para establecer si se favoreció la contratación de la cordobesa Electroingeniería y su socia alemana Siemens, proveedora de las turbinas (Cronista, 26.5).
- Electroingeniería publicó una solicitada replicando esas informaciones. Afirma que se siente agraviada por comentarios de enorme ligereza, que no tiene requerimiento judicial alguno y que es “una manifiesta campaña de desprestigio, con claras connotaciones políticas” (Clarín y otros diarios del 29.5).
7) La Corte Suprema de Justicia ordenó que se reabra la investigación por el atentado a la mutual judía AMIA y, en un nuevo fallo considerado histórico, decidió aceptar las apelaciones de la fiscalía y de los grupos de familiares de víctimas del atentado contra el fallo del Tribunal Oral Federal número tres y de la Cámara Nacional de Casación Penal, que había anulado toda la investigación por el ataque terrorista. (Cronista, 28.5).
Agenda
· El embajador estadounidense saliente Earl Anthony Wayne se despidió de autoridades, colegas y periodismo. Su destino será Kabul, para supervisar la millonaria inyección de fondos que Obama quiere destinar a programas de ayuda social a Afganistán, hoy prioridad internacional. Después de 3 años en Buenos Aires lo sucederá Vilma Martínez (Clarín, 28.5).
· Bill Clinton pasará (hoy, martes) por Buenos Aires, invitado por empresarios. Visitará al matrimonio presidencial en Olivos (Ámbito, 1.6).
· FIEL organiza una reunión dedicada a “decisiones en tiempos de incertidumbre” (Proyecciones Económicas para Operaciones Logísticas y negocios en general). El jueves 4, de 8.30 a 13 horas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (Sarmiento 299 Piso 1, Capital Federal). Inscripción general: $ 360. logistica@fiel.org.ar o www.fiel.org.ar .
· La Asociación Empresaria Argentina, ACDE e IDEA organizan 3 desayunos de trabajo con candidatos a diputados de Capital y provincia de Buenos Aires, los días 4.6 (De Narváez-Michetti); 11.6 (Stolbitzer-Prat Gay) y un 3º a confirmar con candidatos del Frente para la Victoria. Informes. Tel. 5861 4300 o info@ideamail.com.ar .
· La Asociación de Logística Empresaria realizará en Córdoba, el día 4, el foro “Reduciendo costos logísticos en tiempo de crisis”. Informes: Arlog, tel. 011 4702 2800 (Nación, 26.5).
MERCOSUR
(1) Según la CEPAL, el año pasado Latinoamérica y el Caribe recibieron una cifra récord de inversiones extranjeras directas, de US$ 128.300 M (+13% anual). De todas maneras sufrieron una fuerte desaceleración, ya que en 2007 habían aumentado un 52%. Solamente para Sudamérica, se recibieron US$ 89.900 M (+23,9%).
Como producto de la crisis financiera desatada ya desde 2008, las inversiones extranjeras directas en América Latina caerán este año entre 35% y 45% (www.cepal.org, 26.5).
En 2008: a) Brasil, Chile y Colombia fueron los principales receptores en América del Sur, al concentrar el 80% de la IED. Brasil se convirtió en el mayor receptor de toda la región, con un aumento de un 30% con respecto al récord alcanzado en 2007.
b) Estados Unidos y España se mantuvieron como principales inversionistas en la región durante 2008 (24% y 9% del total, respectivamente), pero redujeron su participación relativa. Canadá (8%) y Japón (6%) incrementaron su presencia, asociada a proyectos de recursos naturales.
c) Por país, los principales receptores fueron: Brasil (US$ 45.000 M, +30%); México (US$ 21.950 M, -19,5%); Chile (US$ 16.800 M, +16%); Colombia (US$ 10.600 M, +17%). En el resto del Mercosur, Argentina figura con US$ 8.000 M (+23%); Uruguay con US$ 2.000 M (+67%), Bolivia con 500 M (+40%) y Paraguay con “150 M” (-24%).
(2) Continúa la expansión internacional de las empresas latinoamericanas. Un capítulo del trabajo de CEPAL muestra que la inversión en el exterior de las llamadas "translatinas" creció en 2008 a US$ 34.560 M (+42% anual). De ellos, casi US$ 20.500 M fueron de empresas brasileñas, seguidas de las Chile (US$ 6.900 M. En el escenario actual, es probable que también el ritmo de internacionalización de las empresas latinoamericanas disminuya en 2009 (www.eclac.org -28.5).
(3) El canciller venezolano suscribió un cronograma de "desgravaciones arancelarias" que derribará las barreras para el ingreso de Venezuela como miembro pleno del Mercosur. (Clarín, 27.5).
Brasil
1) El proyecto de reforma constitucional que habilitaría un 3er. mandato del presidente, gobernadores e intendentes, ya está en el Congreso. Lo presentó un legislador de la coalición gubernamental con el apoyo de 194 parlamentarios (Clarín, 29.5). Crece el apoyo a una reforma constitucional para permitir la reelección presidencial. Mientras, la aprobación de Lula ronda el 70% (Cronista, 1.6).
2) El real alcanzó los R$ 2 por dólar, su mayor nivel en 8 meses, impulsada por el creciente flujo de inversiones a Brasil y un mejor escenario externo (Cronista, 28.5). El Bovespa en lo que va del año ya acumula una recuperación de más del 40%, y el real cerró mayo con una valorización de más del 10% (Cronista, 1.6).
3) Energía. El ministro de Minas y Energía reveló que las petroleras internacionales serán invitadas a presentar sus ofertas para explotar los enormes yacimientos presalinos (pré-sal, offshore y ubicados a kilómetros por debajo del agua, de rocas y una capa de sedimentos salinos muy difícil de penetrar). Esto implicaría reconocer que Petrobras no podría hacerlo. Brasil suspendió las ventas de concesiones offshore hasta que defina un nuevo modelo de explotación (Cronista, 29.5).
4) El proyecto de GDF Suez para construir una represa hidroeléctrica de € 3.300 M se postergó de forma indefinida debido a la batalla (por razones ambientales) con el estado de Rondonia (Nación/WSJ, 28.5).
5) BP Biofuels Brasil, del grupo británico BP, invertirá US$ 1.000 M en una nueva usinas de azúcar y alcohol en Goiás y en otra en la que posee 50% (J.Commercio, 1.6).
6) Industria. Usiminas despedirá a unos 1.300 trabajadores este mes debido a la caída en la demanda mundial de acero (Nación/WSJ, 27.5).
7) Nestlé negocia la compra de la mayor fábrica de Parmalat, ubicada en Rio Grande do Sul (Valor, 26.5).
8) Infraestructura. Lula autorizó una línea de crédito exclusiva del BNDES para financiar empresas que tengan contrato con el gobierno para ejecutar obras del Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) (Valor, 29.5).
9) Medios. Dejó de publicarse el diario “Gazeta Mercantil” (ArgenMedios).
Brasil-Venezuela. En Salvador se realizó una nueva reunión trimestral de Lula y Chávez:
10) El BNDES otorgará un préstamo de US$ 4.300 M a Venezuela para obras de infraestructura (obras y servicios contratados con empresas brasileñas) (Prensa, 27.5). Lula obtuvo el compromiso de que no se tocarán los intereses de las compañías brasileñas en Venezuela (Clarín, 27.5).
11) No lograron destrabar el proyecto conjunto Petrobras-PDVSA para construir una refinería en Pernambuco, que ya lleva años de negociación (y anuncios) (Ámbito, 27.5).
12) Braskem y la venezolana Pequiven evalúan la construcción de una petroquímica en Bahia, por hasta US$ 1.000 M (Nación/WSJ, 27.5).
· Venezuela también firmó un “cronograma de desgravación arancelaria”, que permitirá eliminar un obstáculo para su ingreso como miembro pleno del Mercosur (Clarín, 27.5).
Chile
1) La tasa de desempleo creció a 9,8% en febrero-abril, vs. 7,6% del mismo lapso de 2008 (Nación/WSJ, 29.5).
2) Energía. Codelco paralizó el desarrollo del complejo térmico Farellones, donde tenía previsto US$ 1.100 M (Nación/WSJ, 29.5).
3) Energía geotérmica. La estadounidense Geoglobal Energy pedirá la primera concesión de explotación para esta energía en el país: será para el proyecto Tolhuaca en la IX Región, que tendrá una capacidad de 75 MW –para el consumo de Temuco y Valdivia- y requerirá una inversión de US$ 250 M. La meta es más ambiciosa: desarrollar una capacidad instalada de 500 MW en el país en los próximos 10 años, lo que involucra inversiones por US$ 1.500 M (El Diario/Santiago, 1.6).
4) Mercado de capitales. En lo que va del año las colocaciones totales de bonos superaron todo lo que se emitió durante 2008. La matriz del grupo Luksic, Quiñenco, y su brazo financiero, LQ Inversiones preparan dos líneas de bonos cada una por un total de US$ 260 M (El Diario/Santiago, 27.5).
5) Otros.
6) Cía. Sud Americana de Vapores -controlada por el grupo Claro- alcanzó un acuerdo con un conjunto de armadores alemanes acreedores. El plan incluirá un 3er aumento de capital, por US$ 360 M (El Diario, 29.5).
Uruguay
1) Energía. Tabaré Vázquez inauguró el Parque Eólico en "Sierra de los Caracoles", Maldonado. Es el más moderno del país y generará 10 MW. La energética nacional UTE impulsa además el parque eólico Nuevo Manantiales (4 MW) y tres proyectos de biomasa de (10 MWV c/u). Comprará a Botnia 30 MW y la Central Batlle incorporará nuevos motores a biocombustibles que producirán 80 MW (El País, 27.5).
2) Infraestructura. El grupo Eurnekian propuso un proyecto de transformación de la avenida Italia, con una inversión de US$ 130 M. La autovía tendría tramos subterráneos y se ejecutaría en cuatro años. Es una iniciativa privada que cuenta con el visto bueno de la Intendencia de Montevideo. En los próximos meses se llamaría a licitación (El País, 31.5).
Bolivia
1) El Decreto Supremo 0138, aprobado el 21 de mayo, establece que la Fiscalía y otras autoridades podrán procesar delitos contra la seguridad del Estado en todo el país y confiscar bienes y fondos. Los analistas advierten que provoca inseguridad jurídica y ahuyentará las inversiones extranjeras (El Diario/La Paz, 28.5).
2) Energía. Doce petroleras tienen programadas inversiones por US$ 625 M en 2009, para exploración y explotación de hidrocarburos. YPFB tiene programado invertir más de US$ 567 M” (El Diario/La Paz, 27.5).
3) YPFB dio inicio al proyecto de explotación del Campo hidrocarburífero Huacaya, en Chuquisaca, que consolidará el abastecimiento de gas al mercado interno y a Brasil y Argentina (El Diario/La Paz, 26.5).
4) Un estudio de la Agencia Brasileña de Energía Eléctrica (Aneel) revela que han identificado varios lugares en la Amazonía brasileña, fronterizos a Bolivia, donde se podrían construir 7 grandes hidroeléctricas con una potencia de 14.245 MW (El Diario/La Paz, 27.5).
Perú
Perú y Japón iniciaron la primera ronda de negociaciones para un acuerdo de libre comercio. Perú suscribió el mes pasado uno similar con China y planea acuerdos con Corea del Sur y Singapur (Nación/WSJ, 26.5).
Ecuador
§ Ecuador ofreció recomprar casi un tercio de su deuda externa con un descuento de 65%, a 35 centavos por dólar. Los bonos afectados son los Global 2012 y 2030 que comprenden un capital de US$ 3.200 M y están en default luego de que el gobierno los declarara ilegales (Nación/WSJ, 27.5).
§ La construcción de Refinería del Pacífico, un proyecto conjunto de US$ 10.000 M entre Ecuador y Venezuela a través de sus petroleras Petroecuador y PDVSA, empezará el próximo año en la provincia de Manabí, dijo Correa. (Nación/WSJ, 26.5).
§ La argentina Cía. General de Combustibles, busca para abandonar Ecuador. Grupos nativos le han impedido realizar perforaciones en un área adjudicada en 1996, donde invirtió US$ 30 M en estudios sísmicos (Nación/WSJ, 28 y 29.5).
Fuentes permanentes: Diarios Ámbito Financiero, Buenos Aires Económico, Buenos Aires Herald, Clarín, Cronista, iEco / Clarín, Infobae.com, La Nación, La Prensa, Página/12, semanarios El Economista y Perfil y consultas a otros diarios del interior. Medios regionales: El Diario, El Mercurio y Estrategia de Santiago de Chile, El País y El Observador de Montevideo; Jornal do Commercio, Valor, Radiobras, Folha y/o Jornal do Brasil de Brasil; ABC y La Nación de Asunción, Los Tiempos de Cochabamba, El Diario de La Paz; América Economía. Otros medios locales y regionales del período señalado, newsletters y sitios específicos de información política, económica, financiera y de negocios, y fuentes propias.